目前分類:⬛︎投資碎念⬛︎ (Real Estate) (40)

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不知不覺已經到了2019年了,明年就是東京奧運舉辦年了。東京從2013年開始,房價漲了一大段,2018年的漲勢已經沒有前幾年勇猛,反倒有高檔盤旋的感覺。也因此,許多不動產專家就開始「預測」,奧運結束後,就是房市崩盤時。

奧運結束跟不動產的漲跌,真的有這麼大的關係嗎?週刊diamond的新年特刊,就舉出了這個圖表,來說明雪梨與倫敦,在奧運結束後,房價仍然繼續上漲。以奧運決定年為100,雪梨在奧運當年房價漲到了150,倫敦漲到了約130。奧運過後第四年,雪梨房價更是漲到了250,而倫敦則是來到了200。

奧運的舉辦,確實為房地產市場帶來加分,因為奧運的舉辦,帶來了更多的基礎建設,使得交通更方便,環境更優良,自然房價也就會上漲。但奧運結束後,房價是否下跌,可能要看經濟情勢。目前日本持續量化寬鬆政策,應該不太容易改變,而雖然日圓年初有回漲到104圓,但很快就回跌到了108~109區間。而雖然投資型的貸款,在過去的一年中,受到南瓜馬車事件的影響,使得投資型融資稍有緊縮,但房價並未因此有修正。畢盡在量化寬鬆的環境下,要銀行完全抽銀根,可能銀行自己會先受重傷。

如果說,奧運結束後,東京的房價會如何?我想,應該還是要多觀察景氣是否會反轉,美中貿易戰爭是否會白熱化,以及日圓匯率是否回漲。

至於今年十月的消費稅增稅,會不會造成14年時的增稅前搶屋熱潮?我想應該是不太會。14年時,房價還算便宜,19年,房價已經是相對高檔,為了省建物部分2%的消費稅而搶房,恐怕省也省不多了。

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  我們都知道,房屋是會折舊的。隨著建築物越來越老舊,租金就會逐年下跌。最常見的說法,就是一年以1%的幅度下滑。

  但有時候,我們不能知其然,而不知其所以然。因為一些似是而非的投資道理,不見得會是永恆的真理。上述「房租會隨著屋齡越老,而越來越便宜」的概念,看似合理,但卻忽略了,房租的高低,是很有可能隨著附近的供需以及經濟情勢而有所改變的。

  東京鑑定市場調查部的主任研究員就指出,現在東京,發生了「屋齡越老,租金越高」的逆轉現象。2017~2018年的統計指出,40年屋齡的中古大樓,平均租金居然高於30年屋齡的中古大樓。

  其原因就在於,目前屋齡40年的房屋,當時興建時,多半都集中在地點精華的地區。而隨著都市發展越來越成熟,過了十年後,建商要蓋房子時,已經找不到像是屋齡40年(十年前)那時候這麼好的地段了,所以屋齡30年的房屋,位置也多半都沒有屋齡40年的好,位置也比較偏,自然而然,租金就比較沒那麼好。

  也就是說,「地點」還是決定了物件本身的收益性,即便已經屋齡40年,租金條件還是高於地點比較差的屋齡30年屋。

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無論是世邦魏理仕(CBRE)、還是仲量聯行(JLL)的調查,都顯示出東京目前的A級商辦空屋率創新低,只有0.9%~1%,租金也有略幅上升,可以說是非常好。
 
所謂的A級商辦,一般是指都心五區商辦區中,樓地板總面積達1000坪以上、單層面積達300坪的商辦大樓。這些A級商辦的租金也都落在每坪3~4萬日圓左右。

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你喜歡買大建商的房子嗎?大建商的房屋,品牌形象好,因此多半都會比行情稍貴。表格就是日本大建商,俗稱Major 7的七大品牌開發商,所販售房屋的價位行情統計。

「相場割高度」,指得就是新屋販售時,售價比起行情貴幾%。三井不動產的新成屋是我覺得最好的,品牌形象也不錯,因此他的售價比起行情也貴了大概4.7%,而三菱地所的房屋感覺上就比較普通一點,但也不錯,是大品牌,比起行情貴大概2.9%。

而這七間當中,就住友不動產的房屋賣最貴,比起行情高了8.9%。那住友的產品有比較好嗎?嗯...大廳很華麗,但室內...你可以自己去看看。

住友的銷售模式不同於其他品牌,因為他們公司很有錢,所以房屋都可以慢慢賣,賣個五、六年結案都不怕,因此住友在銷售時,都把價位Hold住,不太容易降價。

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大家都知道,位於晴海的選手村,在奧運結束後會全部拆掉來蓋住宅房分售。前幾天,計劃已經出爐了。叫「Harumi Flag」,預計明年2019年春季,就會開啟樣品屋。對,奧運都還沒開始,就已經計劃好要銷售房屋了。

連結:
https://www.31sumai.com/mfr/X1604/

光看未來計畫圖,似乎很漂亮。到底這裡可不可以買來「自住」?我想,這應該是個人喜好的問題。

這個造鎮計畫,總共供給的房屋坪數高達4萬多坪,5632戶。再加上周遭勝鬨、以及晴海本身舊有的那幾根超高層塔式住宅Tower,隔壁豐洲也是興建了一堆超高層Tower,這裡以後可想而知,居住人口將會「非常」「非常」「非常」地密集。

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圖片為青山靈園。想必對於日本熟悉的朋友,都知道青山靈園是個多麽特殊的墳場。佔地面積很廣,位於東京都心超級精華區:青山。很多日本人,生前想住在青山,死了以後想埋進青山靈園。所以,這個墳墓不是嫌惡設施,旁邊最新的,三井不動產的曲線豪宅:Park Court The 青山 Tower,即便就在靈園旁,家家戶戶都有墳墓景觀,房價還是可以高價完銷。

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還記得幾年前麥當勞基金會打算在北市大安區錦安里設立「癌症重症兒童中途之家」,但卻受到周遭居民強烈反對,怕那些小孩入住,會影響周邊房價的新聞嗎?

連結:
https://www.ettoday.net/news/20120714/74416.htm

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最近話題很火紅的,就是這一號人物,電商ZOZO TOWN的社長,前澤友作。除了他即將上月球外,他還有一個家喻戶曉的明星女友:剛力彩芽。

為什麼提他呢?因為聽說他在千葉,買了一塊500坪的土地,花了100億日幣正在興建豪宅。

來,這裡問各位一個問題。如果你是銀行放貸的專員,社長這個不動產要你估價,你會怎麼估?這邊的土地價格,大概一坪80萬日幣。也就是說,社長買500坪的土地,光是土地價格就大約是4億日圓。

社長在4億日圓的土地上,花100億日圓來蓋豪宅,你會估他104億日圓,然後貸款給他9成嗎?如果是的話,恭喜你們銀行可能會因你而倒閉。

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今天出刊的住宅新報,刊登了今年度上半年,東京10年中古屋的漲幅。

10年中古屋上漲(首都圈)のコピー.jpg

  從第一圖(首都圈統計グラフ-2),我們可以得知,東京左邊的市部,以及橫濱、川崎等神奈川縣,中古屋房價並沒有怎麼漲,倒是東京都23區,從今年初至6月份,就漲了14%。

10年中古屋上漲(東京都)のコピー.jpg

  再仔細看第二圖(東京都統計グラフ-3),我們就知道,主要帶動整個東京都23區漲幅的,還是最精華的都心六區,光是半年就漲了23.1%。但除了這六區以外,城南以及城西一帶,可以說是沒怎麼動。價值較差的城北與城東,微微上揚。可見去年城北與城東的漲幅已經來到了極限,現在漲勢又回到了都心。

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記得我那一本已經絕版的書《魯蛇翻身!東京買房最強攻略》當中,6-7節有提到,無論是住宅貸款減稅,抑或是不動產取得稅...等的特例,如果想要享受節稅的優惠,房屋至少要有50平米以上。

無奈,近幾年東京房價越漲越高,房子也越蓋越小,要在都內買個50平米以上的房子,對於一班上班族來講,可以說是越來越困難。

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此外,隨著高齡化,老人越來越多。這些老人,他們的小孩也已經成家立業,自立門戶。家裡兩個老的,與其死守郊區的透天,倒不如搬到都心的電梯大樓。小一點也沒關係。

不只這樣,最近的不婚族越來越多,曾經看過一個統計,就是東京2040年以後,將來單身者將會越來越多。越來越不需要兩房的產品,只要好地點的小房子就夠了。即便結了婚,現在的頂客族也越來越多,其實40幾平米的房子就很夠用了。實在沒有必要買到太大的房屋。

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  台灣人講不動產,地點好,指的無非就是「蛋黃區」。在東京,如果你是買住宅型產品(非商辦與店面),由於東京的居住實情不像我們台灣,是「雞蛋型」,而是「甜甜圈型」,因此,所謂的好地點,必須從兩個觀點去看。

註:
雞蛋型:蛋黃、蛋白、蛋殼...等,由中心往外圍擴散的結構。
甜甜圈型:中心多為商辦與商業設施,較少人住,家庭幾乎都住在市郊外圍。

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日本的觀光客人數,日益成長,2011年才不到600萬人,2017年去年已經突破了2800萬人大關,日本政府更是訂出了希望在2030年時,觀光客人數達到6000萬人的目標。現有的旅館設施已經無法應付暴增的觀光客。

而自從民泊新法上路後,原本可望解決觀光客住宿問題的民泊,也因為適法性的問題,大幅減少了80%,使得觀光客的住宿問題更是雪上加霜。

也因此,現在日本各地都掀起了一股飯店建設潮。也因為飯店有賺頭,因此不僅侷限於原本的飯店業,就連無印良品、餐飲業以及服飾業的不同業種,也紛紛加入搶食這塊飯店商機的大餅。

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第一張彩色的圖,是日本國土交通省所發表的日本全國不動產價格指數的推移。綠色線條是大樓型產品,藍色是木造透天。

看這張圖,可以發覺一個很有趣的現象。雷曼風暴前,木造透天的價位比大樓型產品更貴。也就是說,一直以來,日本人認為有土地的透天厝,比起大樓型的產品還要好,因為有土斯有財,又有免費停車位。

但安倍經濟學後,我們可以看到木造透天的價位幾乎原地踏步,反而大樓型產品價位狂飆30幾%。

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日本這位公務員退休的伯伯,61歲要租房子,沒人願意租他。到最後願意租他的,是離車站30分鐘,根本不容易租掉的房子。

身為一個公務員,好歹在過去也是鐵飯碗,貸款買屋絕對不成問題。但為什麼他沒有購屋自用置產的觀念?40年來領到的薪水,就這樣花掉,老了之後還得面對租不到房子的窘境。

但台灣的公務員,觀念上卻跟日本人截然不同。安定的薪水,(快要被砍光的)年金,都知道買了自住屋後,還要拿來「置產投資」。

雖然說日本過去30年來因為通縮,導致房價下跌,但即使這位先生買房買在相對高點,現在至少都還有一間30幾年的老舊中古屋可以棲身。

這個經驗,或許可以給房價正在下跌的台灣年輕人一個參考。或許你現在買到的房子,有可能是相對高點,但,只租不買真的未來會比較好嗎?依照個人不同的情況,應該好好思考、規劃,別因為房價正在下跌,就放棄思考。

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據報導,最近住友不動產在郊區的新成屋賣得嚇嚇叫。雖然說這幾年房價在漲,但到去年為止,都是都心漲,郊區不動聲色。而賣得掉的物件也都是都心貴鬆鬆的物件,郊區的物件根本賣不動。

不過似乎是因為都心漲太多了,這些有實際需求的一般上班族,「不得不」往郊區購屋。68~75平米的物件,售價2900萬日圓至4000萬日圓,的確剛好符合一般自住客的荷包。根據報導,也因為郊區房價相對便宜,許多租屋族都棄租改買。

原本東京的不動產市場,就只有都心市場熱,但現在郊區市場也逐漸發酵,這樣的市況對於不動產市場整體而言,算是好消息。不過,都心熱完,郊區成交量也開始熱,很有可能就是這波房市的末段了。

但,也有專家抱持著不同的看法。也有可能郊區爆大量後,郊區的價位也開始提升(量先價行嘛)。郊區上漲到一定的價位後,都心自然就會在進行另一波的價位向上修正。

雖然說郊區比較便宜,而且車站附近有商場等生活機能,但郊區畢竟是郊區,資產性不比都心物件。往後如果想要賣掉再換屋,恐怕不是這麼容易。與其買郊區新成屋,倒不如再努力多存點錢,買都心中古屋。

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根據野村不動產Urban Net的調查,過去三年內,有高達32.6%的投資家將自己的物件賣掉,而這當中,去年2017年五月以後賣掉的比例高達44.7%。也就是說,今年一年來,很多投資家都開始在出脫自己手中的物件。

而為什麼要賣掉?大部分的人表示,是因為可以賣個好價錢,高價出脫。就有受訪者表達,2億日圓買的物件,以2.7億日圓賣掉了。甚至還有人說,十年前買的物件,以高於買價一倍的價格賣掉了,可見投資市場的熱絡。

這些「專業」?的投資家認為,現在可以高價賣掉,是因為奧運利多。而自從馬車公司事件後,銀行端對於這種投資物件的融資也開始緊縮,一般來說,融資一但開始緊縮,對於不動產價格,是有下跌的壓力。因此許多投資家認為,前面賺了租金,現在又賺了房價,是該跑了。

但,既然可以高價賣掉物件,代表買方對於目前這個高價是認同的。而之所以會認同現在的高價位,並不是因為認為房價會續漲,或者是收租力很好。這當中有許多買盤是有「節稅需求」的中小企業主,是買來節稅用的。因此現在是否是購買投資型物件的好時機?恐怕得再三考慮。

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民泊新法在兩個星期就正式上路,日本的觀光廳硬起來,逼Airbnb將所有沒登錄的違法業者全數刪除。

我早說過,拿大樓型產品來做民宿所計算出來的投報率是虛的,只是賺時機財。現在法令上路,大部分的大樓管委會強制規定禁止做民泊,就算你的物件可以做民泊,也不能超過180天。當初以民泊高投報來回堆,買到高房價的人,全數套牢。

民泊,已經沒有獲利空間,散戶,已經賺不到錢。除非你的物件是大田區的特區民泊,或是資金夠雄厚,直接買一整棟的來改建成「簡易宿所」,不要走「民泊新法」走「旅館業法」,這樣就沒有180天的限制。

不,應該說,這樣你反而能更容易賺到錢。因為散戶死光,沒有競爭對手,觀光客需求又沒有減少,自然而然,能夠作為「簡易宿所」的物件,價格一定水漲船高。不過,並不是所有的地區的透天都可以做簡易宿所,一定要符合「旅館業法」可以經營旅館的地區。例如:「一住居」~「準工」地域。另外,還要符合格局,消防等法規,也難怪前幾天去市役所,一堆人排隊申請「簡易宿所」。

這個社會就是現實的,有錢人永遠更容易賺到大錢,不好好做功課,資訊不對稱的小資跟散戶,就等著套牢或被坑殺。

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一個地區優不優,我們可以從他車站周遭的環境來判斷。例如,車站附近有沒有很多小鋼珠店。因為小鋼珠店其實就是...那樣的Level的人在去的,因此,小鋼珠店越多,表示無所事事的人越多,居住的人,質感也好不到哪裡去。高級一點的住宅區,像是目白站附近,就連一間小鋼珠店都沒有。

 

另外,一個區域的住民水準,也可以從書店裡面賣的書看出來。如果很多商業叢書、專業書籍,就代表這裡住了很多高知識份子。如果是擺一些不太用花腦袋看的書,或一些沒營養的雜誌、色情刊物等,就代表這裡的居民腦袋以及素養就是那個層次。

 

商店的種類,也多少可以觀察出這個地方居民的氣息。餐廳種類是許多單身族的外食餐廳、還是全家大小會去光顧的家庭餐廳?咖啡廳是一堆人在抽煙、抑或是文青路線的星巴克?超市種類是便宜的廉價超市(如業務超市)、還是高雅貴婦會去的高檔超市(如成城石井、Queen’s Isetan、紀ノ国屋超市)?這些都是重要的觀察指標。甚至連販賣機飲料的價位,也可以觀察出一個地區的所得。是賣一些80元,沒聽過品牌的飲料呢、還是有賣超過130圓,較有名氣的廠商?

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泡沫經濟房市崩盤始於1990年,但日本人真正體會到「大勢已去」,一直要到1995年。許多專家認為,日本社會的轉戾點就是這一年。全國房市從最高點滑落至1993年時,開始進入緩跌期,緩跌至1997後開始加速破底,直直落,就有如ㄣ型風暴。

房價開始跌的前幾年,往往有些屋主因為不缺錢,總是認為房市只是在「盤整」,以後還會U型反轉。但1995年發生神戶大地震,過沒幾個月又發生奧姆真理教沙林毒氣恐攻事件。同時,經濟上,日圓高漲,導致製造業受不了,而將工廠撤出日本轉移至國外(因此造就了現在的灣岸超高層塔式住宅林立地區)。此外,泡沫時代的不良債權問題開始顯在化。在多重的災難以及經濟的打擊下,日本人已經不再有泡沫時期輝煌的面影,也體認到了不動產不會再回來的事實。後來,房價就持續破底,直到2006。

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https://news.housefun.com.tw/news/article/896734191080.html

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比起90年代,現代日本的年輕人都不滑雪了。聽說長野縣的白馬滑雪場,比起全盛時期的2000萬人,掉到現在只剩550萬人。因為年輕人現在沒錢,沒興趣,沒物慾,不交際。只要有手機,一切搞定。
 
  你以為這樣滑雪場就經營不下去嗎?你錯了,反而現在白馬這邊很多歐洲人以及澳洲人來滑。聽說因為這裡的雪質非常好,所以一來都是十幾天。但,他們不是住飯店,是「買民宿」。一年只滑十幾天,但剩下的期間就委託民宿租賃公司幫他們短租給其他滑雪客賺房租。聽說這樣的房子,一間90平米,要價一億日圓。

  對,你沒有看錯,這個單價超過每坪360萬日幣,已經直逼灣岸地區以及西新宿的超高層塔式住宅的價位了。賺得回來嗎?聽說一晚可以租9~12萬日幣,投報率高達43%!只不過一年當中不知道可以租幾個月。不過就算一年只有租掉60天,投報率還是高達7.2%(當然還得扣掉成本,管理費等)。

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記得前幾年時,日本的大建商蓋出來的房屋,都跟預售時的CG模擬圖不會有太大的差別,但不知道是不是因為這幾年市況好,隨便蓋隨便賣,又剛好建築成本上升,因此導致好幾個兩、三年前推出的預售案,今年完工後,看起來都特別的醜。

這是某大建商三年前所推出的預售案,當初看廣告以及模擬CG,覺得很有高級感,而且以這個地段,它也要價不菲。剛好這幾天經過,就順道去看看,沒想到,卻變成了一棟廉價感極重的大樓(至少我的審美觀這樣覺得)。

原本看起來像是高檔石材的外牆,卻變成了塑膠味極重的耐刮假木材,原本灰色系的漂亮磁磚,卻變成了大便色,那種廉價產品專用的磁磚。原本看起來是高檔反光玻璃,也變成了出租套房陽台用的那種玻璃~。

整體看起來質感極差。看來在這種時期買預售產品,可能會遇到這樣的風險的機率極高。(建商大概都有在合約上註明有更換設計權利的條文,大概去吵也沒有用。)

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